上证导读
上交所将丰富宽基指数体系，持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。
上交所将进一步丰富科创板指数和ETF品种，引导资金持续投向“硬科技”产业和战略新兴产业。
上交所将进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容。
上交所将持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和风险对冲工具黄金期货的杠杆，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。
10月27日，上海证券交易所副总经理王红在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上表示，随着近年来境内指数化投资市场蓬勃发展，ETF已成为一项重要的资产管理工具，有望为推动财富管理行业发展提供新动力（300152）。“未来，上交所将在证监会统筹指导下，坚持服务投资者、服务实体经济的初心，进一步培育ETF良好生态，将上交所ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品。”王红表示。
指数化投资建设再上新台阶
近年来，境内ETF行业高速发展，呈现出“百舸争流”“千帆竞发”之势。目前，沪深两市共有超过990只ETF产品，近年来，每年新推出ETF产品超过百只。其中，沪市共计约580只ETF，涵盖股票、债券和跨境等种类。目前，境内共有8只宽基ETF产品迈入“千亿大军”。
王红关注到，ETF交投活跃度再上新台阶。2024年前三季度，境内ETF市场总规模突破3万亿元大关，距离2万亿元大关仅过去9个月。其中，沪市ETF日均成交额1029亿元，总规模2.6万亿元，稳居亚洲前列。
其次，ETF市场投资者数量持续增长。截至目前，沪市ETF持有人超过800万户，较2020年底增长100%。其中，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.9万亿元，占比超70%。
同时，ETF头部产品流动性持续提升。王红指出，近年来，头部产品的规模优势日益彰显。前三季度，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只，10只宽基ETF流动性居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品成交额进一步得到提升。
此外，ETF分红提高投资者获得感。王红表示，上交所近年来持续引导ETF建立稳定分红机制，前三季度，沪市39只ETF分红，分红金额达110亿元。近期，首只季度强制分红型产品——摩根中证A50ETF问世，进一步助力投资者更好践行长期投资理念。
上交所多维度助力指数化投资发展
近年来，上交所多措并举，持续推动ETF市场高质量发展。一是坚持系统观念推动指数生态化建设。近日，上交所制定新一轮《指数业务三年行动方案（2024—2026年）》，围绕丰富指数编制、完善指数化投资生态、逐步构建指数风险管理体系三个方面。同时，研究制定各项指数体系子规划，保障相关举措落实落细。“今年来，上交所推动上证全收益指数转为实时发布取得积极成效，更为全面反映沪市整体投资收益。”王红说。
二是推动宽基ETF向更优更强迈进。宽基ETF持续吸引大量资金流入,今年前三季度，沪市宽基ETF资金净流入超7000亿元，产品共计140只，规模合计1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。王红表示，今年来，上交所陆续推出中证A50、中证A500等更多宽基ETF产品，在样本上更侧重体现行业均衡，实现重要宽基指数的全覆盖。
三是打造多层次、广覆盖的指数及产品体系。从产品分类来看，沪市宽基、行业、红利和跨境指数产品齐头并进。上交所持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的，加深与实体经济良性互动。
我国经济目前已经有转好迹象，后市继续向好的可能性非常大。4月11日，国家统计局公布的PPI数据同比增长了0.4%，前值0.1%，回升了0.3个百分点。PPI代表着工业品出厂价格，该指标向好意味着A股上市公司的盈利改善。经济转好也不断地得到后续数据的验证，4月12日，我国公布了进出口数据，3月我国进口按美元计同比-7.6%，前值为-5.2%，较前值回落了2.4个百分点。但是出口数据大幅回升，3月中国出口按美元计同比增速为14.2%，前值为-20.7%，大幅回升了34.9个百分点，综合看，外贸数据较好。消费方面，3月我国社会商品零售总额达到了3.17万亿元，同比增速为8.7%，较前值回升了0.5个百分点。工业增加值方面，3月工业增加值累计同比6.5%，较前值大幅回升了1.2个百分点。固定资产投资方面，截至3月，固定资产累计同比为6.3%，较上月回升了0.2个百分点。进出口数据、消费数据、工业增加值和固定资产投资均较前值有所回升，这进一步佐证了我国经济好转的事实，也说明PPI提升导致企业盈利改善是真实的。
进入2019年，国内积极的政策持续发布，2018年制约A股市场的股权质押、信用债大量集中违约等风险因素逐步得到缓解。中美经贸关系向好，股市上升为国家核心竞争力的重要组成部分。叠加流动性宽松的局面，风险偏好得到了极大的修复，推动股市急速上涨。随着指数的急速拉涨和市场赚钱效应的迅速放大，A股市场的情绪也彻底被引爆，新增投资者大幅增加，场外资金跑步入场，市场量能急速放大，时隔三年成交金额再破万亿元。
ETF有望为推动财富管理行业发展
提供新动力
王红表示，下一步，上交所将从四个方面进一步推动ETF生态圈建设，为财富管理行业发展提供新动力。
一是进一步完善指数体系，推动指数化投资蓬勃发展。上交所将丰富宽基指数体系，持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展，丰富投资者选择。王红表示，上交所还将积极稳妥推进REITs指数化产品落地。“目前，全市场上市REITs已达46只，市场运行稳定，其深度、广度得到有效拓展，REITs收益稳定的特征更加显现。推出REITs-ETF产品，将更加有效分散风险，增强投资吸引力，为激活REITs市场、盘活存量资产、服务经济大局提供新的动力。”
二是深入落实“科创板八条”，服务新质生产力发展。王红表示，上交所将落实“科创板八条”相关举措，进一步丰富科创板指数和ETF品种，引导资金持续投向“硬科技”产业和战略新兴产业，服务新质生产力发展。配套机制方面，积极推进科创板ETF纳入基金通平台转让；将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高交易便利性。
三是拓展ETF互联互通，助力资本市场高水平开放。王红表示，上交所将进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容，在已有ETF互通基础上加深与“一带一路”共建国家基金市场合作，丰富基金市场跨境合作模式，提升本土指数和产品的国际影响力和竞争力。
四是不断完善ETF配套机制，与市场各方一起共同构建良好投资生态环境。王红称，上交所将持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和风险对冲工具，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。